홍콩 부동산시장이 위태롭다는 지적이 나왔다. 블룸버그통신은 15일 홍콩 부동산 개발업자들이 급증하는 부동산 담보대출 비용과 징벌적 세금 때문에 빠른 속도로 빠져나가고 있다고 보도했다.

4분기 홍콩 항셍지수에서 거래되는 부동산 회사들의 주가는 13% 하락했다. 같은 기간 4.8% 하락한 항셍지수의 업종지수 중 가장 큰 낙폭이다. 지난 3개월 동안 하이보(Hibor) 금리 수치는 8년 만에 두 배로 뛰었다. 하이보 수치는 홍콩 금융시장에서 위안화에 대한 은행간 제시 금리다.

하이보 금리는 7%를 기록하며 지난 9월 이후 최고치를 기록했다. 홍콩 내 새로운 주택 담보 대출 대부분이 하이보 수치에 반영돼 있기 때문에, 홍콩 내 주택 소유자들은 대출 상환 비용이 상승할 수 있다는 불안감에 휩싸이고 있다.

홍콩 자치정부 역시 주택 구매에 15%의 세금을 부과하는 정책을 발표한 상태다. 비거주자의 주택 구입에 대해 30%의 실효세가 적용되면 위안화가 약해지면서 달러 자산을 찾는 중국 본토 투자자들에게는 도시의 개인 부동산에 대한 매력이 떨어진다.

대외 환경도 홍콩 부동산 시장에 호의적이지는 않다. 홍콩 금융관리국은 14일 미국 연방준비이사회(FRB)가 기준금리를 인상한 후 20년 만에 두 번째로 기준금리를 인상했다.

재닛 옐런 미 연준 의장이 2017년에는 기준금리를 2~3차례 더 인상할 수 있다고 밝히면서, 홍콩 역시 비슷한 전철을 밟지 않겠느냐는 전망이 나오고 있는 상태다. 기준금리가 올라가면 가계 부채가 빠르게 늘어 홍콩 경제를 위협할 수 있다.

국제통화기금(IMF)도 경고를 이어갔다. 국제통화기금은 보고서를 통해, 이달 미국이 예상보다 빨리 금리를 인상하면, 부동산 부채가 늘어나고 가계 부채를 늘려 홍콩 경제를 위협할 수 있다고 예측했다. 실제로 미국은 예상보다 빨리 금리를 인상했다.

예상은 수치로 나타나고 있다. 홍콩 항셍 선물 지수(Hang Seng Properties Index)는 15일 1.7% 하락으로 마감했다. 오전 장중에는 2.5% 하락하며 6개월만에 최저 수준을 기록하기도 했다.

워프 홀딩스(Wharf Holdings Ltd.)와 청공 홀딩스(Cheung Kong Property Holdings Ltd.)가 손실을 기록한 것이 주 원인으로 꼽힌다. 일반적으로, 채권 금리가 높을수록 리츠(REITs)의 배당 수익률은 떨어진다.

홍콩 부동산 시장이 불안하지만, 정책적으로 충분히 대응할 수 있다는 분석도 나온다. 홍콩은 미국 달러 페그제(고정환율제)를 운영하고 있기 때문에 미국 통화정책에 효과적으로 적응할 수 있다. 실제로 2009년 초 주택가격이 155% 넘게 급등하면서 글로벌 금융 위기 이후 매우 낮은 차입 비용이 발생했다.

아직 홍콩 부동산 시장에 공포의 흔적은 보이지 않는다. 재건축 주택 가격의 흐름은 지난 4일까지 주당 0.3% 상승해 14개월만에 최고 수준을 보였다. 항셍 부동산 지수의 흐름 역시 올해 초 부동산 시장에서 상승흐름이 이어지면서 실제 시장 회복이 예고됐다.

<출처 : 조선비즈>

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